Aparat cyfrowy ze znakomitym, szerokokątnym obiektywem Scheider-Kreuznach Variogon z 26-krotnym zoomem optycznym. Posiada matrycę o rozdzielczości 14 MP i optyczną stabilizację obrazu. Umożliwia wykonywanie zdjęć i filmów w wysokiej rozdzielczości HD. Bardzo szybka reakcja aparatu poniżej 0.2 s pozwala na fotografowanie obiektów w ruchu i wydarzeń sportowych. Model wyposażono ponadto w unikatowy przycisk migawki do ujęć pionowych i odczepiany uchwyt, co sprawia, że przechodzenie od ujęć poziomych do pionowych jest niezwykle łatwe.

Przycisk Share (Udostępnianie) w połączeniu z Aplikacją do obsługi przycisku Share firmy Kodak umożliwiają zaskakująco proste udostępnianie zdjęć. Po zrobieniu zdjęcia, naciskamy przycisk Udostępnianie i oznaczamy je w celu wysłania do serwisu YouTube, FACEBOOK, FLICKR lub KODAK Gallery, a także pocztą e-mail. Następnie należy podłączyć aparat do komputera, a aplikacja do obsługi przycisku Share automatycznie prześle zdjęcia.

Aparat wyposażono w matrycę o rozdzielczości 14 mln pikseli. Ze zdjęć o tak wysokiej rozdzielczości wykonać można odbitki nawet do formatu 30x40 cali (76x102 cm). Oprócz uzyskania szczegółowych zdjęć i wydruków, taka rozdzielczość pozwala także na późniejsze wykadrowanie i powiększanie zdjęć bez widocznej utraty jakości.

Wysokiej jakości obiektyw Schneider-Kreuznach Variogon, o jasności f/2.8-5.0, oferuje ogromne 26-krotne zbliżenie optyczne (ekwiwalent ogniskowej w aparacie 35 mm: 26-676 mm). Optyczna stabilizacja obrazu w obiektywie pomaga w uzyskaniu nieporuszonych ujęć, co często jest skutkiem drżenia rąk podczas fotografowania. Ostre zdjęcia zapewnione są również podczas korzystania z dużej mocy zoomu, kiedy drżenie rąk powodować może jeszcze większe rozmycie.

Funkcja inteligentnego fotografowania firmy Kodak automatycznie dostosowuje ustawienia aparatu w celu uzyskania doskonałych zdjęć w niemal każdych warunkach.
- Inteligentna analiza ujęcia — wykrywanie i analiza warunków ujęcia,
- Inteligentne ustawianie parametrów fotografowania — automatyczne ustawianie funkcji aparatu, takich jak ekspozycja, ostrość i czułość ISO w celu uzyskania wyraźnych, ostrych zdjęć nawet przy słabym świetle i w trudnych warunkach,
- Inteligentne przetwarzanie zdjęć — zmniejszanie szumu i usuwanie głębokich cieni, co pozwala na uzyskanie żywych, wyraźnych szczegółów i rzeczywistych kolorów.

Zdjęcia w rozdzielczości HD, w formacie 16:9 można oglądać na ekranie telewizora HDTV lub innych urządzeń HD. Filmy o jakości HD nagrywane są z kompresją MPEG-4, która umożliwia nagrywanie dłuższych filmów zajmujących mniej pamięci. Pojedynczą klatkę z filmu można zapisać i wysyłać pocztą e-mail do rodziny i znajomych. Wyjątkowe ujęcia w filmach wideo można zaznaczać, korzystając z zakładek. Można także skorzystać z możliwości drukowania wielu klatek na odbitce formatu 10x15 cm.

Dla bardziej zaawansowanych użytkowników, aparat oferuje tryb PASM, czyli programową automatykę (P), preselekcję przysłony (A), preselekcję migawki (S) i ustawianie ręcznie przysłony i czasu (M). W ustawieniach wybieranych ręcznie aparat posiada: kompensację ekspozycji -/+ 2.0 EV w krokach co 1/3 EV, przysłonę f/2.8-5.0, czas otwarcia migawki 16-1/2000 s, czułość ISO 64-6400, pomiar warunków ekspozycji (matrycowy, centralnie ważony, punktowy), balans bieli (auto, światło dzienne, żarówka, świetlówka, otwarty cień) oraz tryb lampy błyskowej (automatyczna, doświetlenie, redukcja efektu czerwonych oczu, wyłączona). Czułość ISO 6400 dostępna jest tylko przy ustawieniu 3 MP i mniejszych w trybach PASM.

Model udostępnia także wiele programów tematycznych:
- Tryby portretu - portret, nocny portret, cień, autoportret,
- Tryby krajobrazu - krajobraz, nocny krajobraz, fajerwerki,
- Tryby jasnych scenerii - sport, plaża, śnieg,
- Tryby akcji - sport, dzieci,
- Makro - kwiat,
- Tryb tekst/dokument - zapewnia wyraźny tekst w przypadku fotografowania dokumentów,
- Tryb dyskrecja/muzeum - fotografowanie bez lampy błyskowej i z zachowaniem ciszy
oraz 5 trybów kolorów: Wysokie nasycenie, Niskie nasycenie, Naturalne nasycenie, Czarno-biały, Sepia.

Funkcja rozpoznawania twarzy to proste wyszukiwanie, porządkowanie i udostępnianie zdjęć. Aparat automatycznie rozpoznaje do 20 wcześniej oznaczonych twarzy, dzięki czemu można je z łatwością wyszukać i później udostępnić zdjęcia. Model może rozpoznać do pięciu twarzy na jednym zdjęciu. Oznaczenia w postaci nazw są przenoszone do ulubionego oprogramowania do zarządzania zdjęciami w celu łatwego wyszukiwania.

Bardzo dobry podgląd zdjęć zapewnia duży, 3-calowy wyświetlacz LCD o rozdzielczości 230 000 pikseli. 2 poziomy jasności pozwalają na dostosowanie wyświetlacza, aby oglądany obraz był dobrze widoczny zarówno w pomieszczeniach, jak i na zewnątrz.

Przy użyciu aparatu możliwe jest przygotowanie multimedialnego pokazu slajdów, do którego można wybrać gotowy schemat dźwiękowy i pomysłowe efekty przejścia.

Model Z981 oferuje użytkownikom funkcje poprawy jakości zdjęć, takie jak kadrowanie z poziomu aparatu, ostrzeżenie o nieostrym zdjęciu czy cyfrowa redukcja efektu czerwonych oczu, które zapewniają uzyskiwanie wspaniałych zdjęć w łatwy sposób. Tryb zdjęć panoramicznych umożliwia połączenie z poziomu aparatu trzech zdjęć w jedno większe ujęcie. Możliwe jest także sprawdzanie parametrów ekspozycji zdjęcia przy użyciu funkcji histogramu w widoku na żywo, w szybkim podglądzie oraz w trakcie przeglądania.

Filmy i zdjęcia mogą być zapisywane w pamięci wewnętrznej aparatu (64 MB) lub na kartach pamięci SD/SDHC. Model zasilany jest 4 akumulatorami typu AA.